2017 : KAJIAN TEORITIS PEMODELAN VECTOR AUTOREGRESSIVE (VAR) DAN VECTOR ERROR CORRECTION MODELING (VECM) DAN TERAPANNYA PADA PASAR SAHAM ASEAN

Drs. Haryono M.Sc
Dr.Drs Agus Suharsono MS.
Imam Safawi Ahmad, S.Si., M.Si.

External link

Type

RESEARCH

Keywords

-


Abstract

RINGKASAN\n\nPasar modal dapat menjadi indikator berkembangnya perekonomian suatu negara. Adanya pasar modal juga mendorong para investor untuk melakukan adanya perdagangan, maka dari itu investor memerlukan informasi dan pengetahuan saham mana yang lebih baik. Salah satu cara pengambilan keputusan untuk investasi jangka pendek diperlukan adanya pemodelan untuk meramalkan harga saham pada periode yang akan datang. Pada penelitian ini dilakukan pemodelan harga saham Indonesia dengan negara-negara tetangga (ASEAN) yang termasuk negara maju dan berkembang seperti Malaysia, Singapura, Thailand, Filipina. Negara-negara tersebut adalah pendiri ASEAN dan pemilik indeks harga saham yang mempunyai hubungan erat dengan Indonesia dalam hal perdagangan terutama ekspor dan impor. Pemodelan harga saham pada penelitian ini menggunakan analisis multivariate time series yaitu VAR (Vector Autoregressive) dan VECM (Vector Error Correction Modeling) . Model VAR dan VECM bukan hanya meramalkan lebih dari satu variabel tetapi dapat melihat keterkaitan antar variabel yang satu dengan yang lain. Jika asumsi white noise tidak terpenuhi dalam pemodelan VAR, maka penyebabnya dapat diduga yaitu adanya outlier. Untuk mengantisipasi adanya outlier, maka dibuatkan model baru yang dikembangkan dari model VAR yaitu Vector Autoregressive with Exogenous Variable yang bisa mengatasi adanya outlier, model tersebut dikenal dengan istilah VARX . \nDengan pemodelan ini akan bisa diketahui pola hubungan atau keterkaitan harga saham dari masing-masing Negara di ASEAN.\nKata kunci : Pasar Saham, VAR, VECM, VARX\n