2017 : METODE POHON BINOMIAL UNTUK MENENTUKAN NILAI STOCK LOAN TANPA DIVIDEN DALAM REGIME SWITCHING

Drs. Daryono Budi Utomo
Valeriana Lukitasari S.Si
Endah Rokhmati Merdika Putri S.Si.M.Si., Ph.D

External link

Type

RESEARCH

Keywords

-


Abstract

Stock loan merupakan salah satu alternatif menarik bagi investor untuk meningkatkan likuiditas tanpa harus menjual saham. Mekanisme stock loan menyerupai American call option dimana seseorang dapat meng-exercise setiap saat sebelum jatuh tempo perjanjian. Dari kesamaan mekanisme tersebut penentuan nilai stock loan dapat diinterpretasikan dari model American call option.\n\nPenentuan harga stock loan dengan menyertakan perubahan kondisi ekonomi menggunakan asumsi dua kondisi yaitu baik dan buruk. Dua kondisi ini dinyatakan sebagai dua nilai volatilitas yang berbeda. Metode binomial digunakan untuk menentukan nilai stock loan dengan modifikasi untuk menyertakan perubahan kondisi tersebut atau disebut regime-switching. Metode binomial dengan menyertakan regime-switching merepresentasikan nilai stock loan yang mengikuti proses stokastik Markov.\n\nHasil yang diharapkan adalah mengetahui akurasi dan efisiensi perilaku stock loan terhadap perubahan beberapa parameter